İqtisadiyyatın pul-kredit tənzimlənməsi

2024 Müəllif: Henry Conors | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2024-02-12 03:47

Müasir bazarın xarici tənzimləyicilər tərəfindən pul tənzimlənməsinə ehtiyacı var. Bu, bazar sisteminin inkişafı ehtiyacları ilə bağlıdır, çünki o, bir çox sosial-iqtisadi problemlərin həllinə təkbaşına tabe deyildir. “Bazarın görünməz əli” konsepsiyası bir çox ölkələrdə heç kimin köməyi olmadan bütün çətinliklərin öhdəsindən gəlməli idi. Rusiya isə ötən əsrin 90-cı illərinin “şok terapiyasını” yaxşı xatırlayır. Bazarın özünün mövcud ola bilməyəcəyini başa düşmək çox gec oldu. İqtisadiyyatın pul-kredit tənzimlənməsi bazar sisteminə kənardan nəzarət alətlərindən biridir. Bir çox iqtisadçıların fikrincə, bu, ən vacib vasitədir. Məqalədə biz pul siyasətini, məqsədlərini, alətlərini, növlərini daha yaxından nəzərdən keçirəcəyik. Gəlin əsas təriflə başlayaq.

Konsept

İqtisadiyyatın pul-kredit tənzimlənməsi Mərkəzi Bank (MB) tərəfindən pul kütləsinin parametrlərinin dəyişdirilməsinə yönəlmiş tədbirlər kompleksidir.

Bu o deməkdir ki, Mərkəzi Bank iqtisadiyyatda pul kütləsinə təsir edir. Və bu tədbir pul dövriyyəsinin dinamikasına təsir göstərir. Aşağıda biz monetar tənzimləmə üsullarını daha ətraflı təhlil edəcəyik.

Məqsədlər

Makroiqtisadi səviyyədə aşağıdakı tənzimləmə məqsədləri müəyyən edilmişdir:

1. İqtisadi artım üçün şərait yaradılması.
2. Sabit qiymətləri saxlamaq.
3. Daxili pul bazarında faiz dərəcələrinin, valyuta məzənnələrinin sabitliyinin təmin edilməsi.
4. Əhalinin məşğulluğunun maksimum səviyyəsinə nail olmaq.

Monetar tənzimləmənin əsas məqsədi qiymətləri sabit saxlamaqdır. Qalan hər şey onlardan qaynaqlanır. Rusiya iqtisadiyyatı şəraitində qiymətlərin sabit saxlanılması inflyasiyanın ardıcıl azalmasından asılıdır. Məhz o, ölkədəki investisiya mühitinə və uzunmüddətli iqtisadi artımın güclənməsinə təsir edir.

İnflyasiya anlayışı

İnflyasiya valyutanın dəyərdən düşməsi səbəbindən onun alıcılıq qabiliyyətinin azalmasıdır. Məsələn, illik inflyasiya 10% səviyyəsində müəyyən edilib. Buradan belə nəticə çıxır ki, bu gün 1000 rubla ildə 1100 rubla eyni miqdarda mal almaq mümkün olacaq.

Mərkəzi Bankın pul-kredit tənzimlənməsi ilk növbədə inflyasiyanın azaldılmasına yönəlib. Rusiya banklarının bahalı kreditlər verməsinə təəccüblənməyin. Bu, yüksək inflyasiya ilə bağlıdır. Həmçininböyük məbləğləri öz əlində cəmləmək mümkün deyil, çünki hər gün paytaxt bazarın görünməyən qanunları ilə “yeyəcək”.

Mərkəzi Bankın məhdud imkanları

Mərkəzi Bankın qanunvericilik funksiyaları yoxdur, ona görə də onun vəzifəsi yalnız maliyyə bazarının müəyyən seqmentlərindəki bazar dalğalanmalarını hamarlaşdırmaqdır.

Məhdudiyyətlərə baxmayaraq, Mərkəzi Bank monetar tənzimləməni həyata keçirə bilər ki, bu da aşağıdakı məqsədlər üçün nəzərdə tutulub:

1. Nağd pul axını iştirakçılarının səmərəliliyini artırın.
2. Bazar iştirakçılarının tarazlığının maraqlarını qoruyun.
3. Onları xərclərini süni şəkildə artırmaqdan qorumaq üçün.
4. İnvestisiya üçün şərait yaradın.
5. Bazarda rəqabət mühiti inkişaf etdirin.
6. Bank xidmətləri bazarını genişləndirin və onların keyfiyyətini artırın.

Monetar tənzimləmənin rolu həm ümumilikdə makroiqtisadiyyat, həm də hər bir fərdi vətəndaş üçün çox böyükdür. Bu gün biz inflyasiyanın aşağı düşdüyü bir vəziyyət görürük. Bu, bu gün nadir hallarda illik 8%-i keçən bank depozitləri üzrə dərəcələrin azalmasına səbəb oldu. Bununla belə, iqtisadi tənzimləyicilər digər üsullarla, məsələn, milli valyutanın devalvasiyası yolu ilə bazar iştirakçılarının real balansını süni şəkildə azaldırlar. Bunlar. rublun dəyərinin süni şəkildə azalması onun dünya bazarlarında alıcılıq qabiliyyətinin aşağı düşməsinə səbəb olur. Ölkəmizin bütün son istehlak mallarını idxal etdiyini nəzərə alsaq, qiymətlərdə ciddi artım müşahidə edirik. Buradan aydın olur ki, Rusiyada pul tənzimləməsinin özünəməxsusluğu vardigər ölkələrdən fərqli olaraq spesifik xüsusiyyət. Ona görə də demək olmaz ki, hər bir ölkə üçün düzgün strategiya üçün universal reseptlər mövcuddur. Bir ölkə üçün təsirli olan üsullar digərində tam maliyyə çökməsinə səbəb ola bilər.

Obyektlər

Pul tənzimləməsi aşağıdakı obyektlərə yönəlib:

1. Pulun sürəti.
2. Kreditlərin həcmi.
3. Milli valyuta məzənnəsi.
4. Milli valyutaya tələb və təklif.
5. İqtisadiyyatda pul təklifi.
6. Pulun çarpma əmsalları.

Bu göstəricilərin hər birinin monetar tənzimlənməsinin vaxt çərçivəsi var. Onlar hökumətin müxtəlif səviyyələrində qurulur. Odur ki, pul sisteminin tənzimlənməsinin guya dövlətdən asılı olmadığını söyləmək olmaz ki, sadə səbəbə görə özünü tənzimləyən dövlət orqanlarına tabe olmayan Mərkəzi Bankdır. Məhz dövlətin və Mərkəzi Bankın koordinasiyalı fəaliyyətindən sonuncunun hərəkətlərinin effektivliyi asılıdır.

Mexanizm

Pul mexanizminə daxildir:

• Proqnoz.
• Planlaşdırma
• Təsir etmə üsulları və alətləri.

Pul ehtiyacının motivləri

Pul siyasətinin tənzimlənməsi həm də pula ehtiyacın motivindən asılıdır.

Birinci növdürəməliyyat motivi. O, bazar iştirakçısının cari iqtisadi fəaliyyətini təmin edir. Adi bir insan üçün əməliyyat motivi növbəti maaşa qədər aylıq xərclər üçün pul ehtiyatı deməkdir: ərzaq məhsulları, kommunal xidmətlər, mobil telefon ödənişləri və s.

Müəssisələr üçün əməliyyat motivi cari iqtisadi fəaliyyətləri dəstəkləmək üçün nəzərdə tutulmuş vəsaitlər deməkdir (təchizatçılarla hesablaşmalar, icarə haqqının ödənilməsi və s.).

Dövlət üçün bu, xarici bazarda hesablaşmalara imkan verən valyuta ehtiyatıdır.

İkinci növ ehtiyat motividir. Bazar iştirakçısına ehtiyat yaratmağa imkan verir. Sadə vətəndaşlar üçün bu, yağışlı günə qənaət etmək, pula qənaət etmək üçün əmanət qoymaq və s. Müəssisələr və dövlətlər ehtiyat və sabitləşdirmə fondları yaradırlar.

Üçüncü növ spekulyativ motivdir. Müasir pul özlüyündə dəyər saxlama mənbəyi deyil. Buna görə də vəsaitlərin bir hissəsi müxtəlif faizlər şəklində gəlir yaradan qeyri-maddi (maliyyə) aktivlərin alınmasına yönəldilir. Bunlara istiqrazlar, səhmlər, sənaye maliyyə alətləri daxildir.

Pulun tələbi və təklifi

Tələb və təklif kəmiyyətləri proqnozlaşdırmaq ən çətindir. Gələcək davranış amilini proqnozlaşdırmaq mümkün deyil, çünki bu, təkcə makroiqtisadi amillərdən deyil, həm də qlobal iqtisadiyyatın inkişafından asılıdır. Məsələn, kriptovalyutaların və elektron ticarətin inkişafı milli valyutalara tələbin azalmasına səbəb olur. Pul tələbinin artması aşağıdakılardan asılıdıramillər:

1. İnflyasiyanın azalması və inflyasiya gözləntiləri.
2. Bank sisteminə inamın artması.
3. İqtisadiyyat artımı.

2008-ci il böhranından sonra Rusiya Federasiyasının pul-kredit tənzimlənməsinə yaxşı misal göstərmək olar: dövlət qanun qəbul etdi, ona görə bütün bank əmanətləri müəyyən məbləğə qədər sığortalanırdı. Və bankın müflis olacağından qorxmaq olmazdı, çünki dövlət dəymiş ziyanı sığorta şirkətləri vasitəsilə ödəyəcək. Bu, əhalinin bank sisteminə inamının artmasına səbəb olub.

Pul tələbi əsas göstəricidir. Pul-kredit tənzimlənməsinin effektiv üsulları və alətləri pula tələbatın yüksək olmasından asılıdır. Həm də nəzərə almağa dəyər ki, pula sahib olmaq istəyi və onu əldə etmək ehtimalı üst-üstə düşmür. Burada likvidlik - bank hesablarındakı nağd və nağdsız vəsaitlər kimi bir anlayışla qarşılaşırıq. Pul tələbi likvidliyin mütənasib hissəsi kimi müəyyən edilir.

Pulun sürəti

İqtisadiyyatı tənzimləyən pul siyasəti həm də pul dövriyyəsinin sürəti kimi göstəricidən asılıdır. Uzunmüddətli bank əmanətlərinin artması pulun dövriyyə sürətinin azalmasına kömək edir və əksinə, iqtisadiyyatda böyük miqdarda nağd pulun saxlanması pulun dövriyyə sürətini artırır.

Pul təklifi

Bazar tənzimləyicisi iqtisadiyyatda pulun doyma səviyyəsini düzgün hesablamalıdır. Pul kütləsindəki artımdan səmərəli istifadə edə bilərmi? Səviyyələri nədiriqtisadiyyatda inflyasiya, inflyasiya gözləntiləri və risk səviyyələri? Bu suallara dəqiq cavablar tənzimləyicinin davranışına təsir göstərir. Rusiyada 2000-ci illərin əvvəllərini misal göstərmək olar. Karbohidrogenlərin satışından əldə edilən super mənfəətlə bağlı ölkəyə böyük pul axını bütövlükdə iqtisadiyyata mənfi təsir göstərdi. O, istehsala zərər vermədən bütün pul kütləsini “həzm edə” bilmədi. İnflyasiya illik 10-12%-ə qədər sürətləndi. Bu baxımdan kreditlərin qiymətində ciddi artım olub. İqtisadiyyatın neft-qaz sektoru ilə əlaqəli olmayan sektorları ağır zərbə aldı: kənd təsərrüfatı, nəqliyyat, nəqliyyat və dövlət sektoru. Bu sahələrə investisiyalar digər sahələrə qoyulan investisiyalarla müqayisədə cüzi idi. Sadə vətəndaşların gəlirlərində də disbalans yaranıb. Məsələn, bir müəllimin orta əmək haqqı bölgədə ayda 6-7 min rubl idi və tikinti sahələrində işləyən bir işçi gündə bir neçə min rubl qazanırdı. Bu gün biz görürük ki, sənayelərdə qeyri-mütənasiblik o qədər də nəzərə çarpmır, lakin indi iqtisadiyyatda tamamilə fərqli problemlər var.

Pul təklifi ilə müəyyən edilir:

1. Mərkəzi Bankın pul bazası (aktivləri). Buraya banklara verilən kreditlər, qiymətli kağızlar - adətən dünyanın aparıcı iqtisadiyyatlarının xəzinə notlarında olan istiqrazlar - qızıl və valyuta ehtiyatları daxildir.
2. Daxili pul bazarında faiz dərəcəsi. O, həmçinin əsas yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi adlanır. Bu, Mərkəzi Bankın kommersiya banklarına kredit verdiyi faizdir. Təbii ki, sonuncunun fiziki və təsərrüfat subyektlərinə kredit verdiyi faizlərdən aşağıdır, çünkibankın gələcək mənfəəti və risk və defolt faizi üst-üstə düşür. Məsələn, əsas yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi 7% olarsa, fiziki şəxs üçün bank krediti üzrə faiz aşağı ola bilməz, çünki heç kim zərərlə borc verməyəcək. Qısamüddətli bazarda faiz dərəcəsi bank sisteminin ehtiyatlarının onun depozitlərinə nisbəti əsasında formalaşır. Bu gün biz ölkəmizin bütün yaxın tarixində təsəvvürü belə olmayan maraqlı bir vəziyyətin şahidi oluruq: insanlar bank əmanətlərinə külli miqdarda pul qoyublar, üstəlik, demək olar ki, hamısı sığortalanıb. Bununla əlaqədar olaraq, maliyyə tənzimləyiciləri vətəndaşların pullarını banklardan sıxışdıraraq əmanətlər üzrə aşağı faiz dərəcələrinə şərait yaradırlar.
3. Daimi ehtiyat yaradılır.

Bank sistemi pul kütləsinə təsir edən ən mühüm amil kimi

Pul təklifinə ən böyük təsir bank sistemidir. Pul-kredit tənzimlənməsinin üsul və alətlərini sadalayaq:

1. Pul təklifinin azaldılması və ya artırılması.
2. Dayanıqlı pul axını yaratmaq.
3. Pul dövriyyəsini tənzimləmək üçün maliyyə bazarında əməliyyatların aparılması.

İqtisadi cəhətdən inkişaf etmiş ölkələrdə və inkişaf etməkdə olan ölkələrdə pul tənzimləmə üsulları əsaslı şəkildə fərqlidir.

Mərkəzi bank tənzimləmədə əsas oyunçudur. Bunun üçün o, pul siyasətini tənzimləmək üçün aşağıdakı alətlərdən istifadə edir:

1. Nağd pul məsələsi.
2. Bankların, yəni Mərkəzi Bankın yenidən maliyyələşdirilməsi“banklar üçün bank” olur və kommersiya banklarına öz təyin etdiyi tariflərlə kreditlər verir. Sonuncular bu vəsaitləri daxili bazarda daha yüksək faizlə yenidən maliyyələşdirir.
3. Beynəlxalq arenada hesablaşmalar üçün qiymətli kağızların və valyutaların alqı-satqısı üçün açıq bazarda əməliyyatlar.

Yuxarıda sadalanan əməliyyatlar sayəsində vahid pul tənzimləmə mexanizmi formalaşır.

Deməli, makroiqtisadiyyatda ən mühüm rol ölkənin Mərkəzi Bankına məxsusdur. Bu təsərrüfat subyektini məqalənin sonrakı hissəsində daha ətraflı əhatə edəcəyik.

CBR statusu

Rusiyanın bank sistemində CBR ölkənin əsas bankıdır. O, ölkənin bütün maliyyə sisteminin başındadır və bütün digər bankların gedişatını ümumi iqtisadi strategiyaya uyğun tənzimləmək üçün nəzərdə tutulub. Bu, yenidən maliyyələşdirmə və nəzarət vasitəsilə baş verir. Sonuncu funksiya kimi Mərkəzi Bankın hər hansı kredit təşkilatının lisenziyasını ləğv etməklə fəaliyyətini dayandırmaq hüququ var. Bu yaxınlarda belə bədbəxtlərin olduqca təsir edici siyahısı artıq toplanmışdır. Hətta bir çoxlarında belə bir fikir var ki, Mərkəzi Bank dövlətin iştirakı ilə iri banklar üçün zəminləri tamamilə təmizləyir.

Mərkəzi Bank həm də dövlətin pul siyasətinin əsas agentidir. Lakin o, məqsədlərinə çatmaq üçün direktiv üsullardan deyil, iqtisadi idarəetmə üsullarından istifadə edir.

Rusiya Mərkəzi Bankı kimə tabedir?

BaxmayaraqRusiya Mərkəzi Bankının rubl çap etmək hüququ olan yeganə ölkənin əsas bankı olması, nə Rusiya Federasiyasının hökumətinə, nə də başqa bir dövlət orqanına tabe deyil. Əgər dövlətimizin maaşları, pensiya və müavinətləri ödəmək üçün kifayət qədər pulu yoxdursa, o zaman Rusiya Mərkəzi Bankı hökumətə borc verməyəcək. Bu paradoksal sistem müstəqil Rusiyanın formalaşmasının lap əvvəlindən qurulmuşdu. Məhz bu hal bir çox politoloqların Rusiyanın ilk prezidenti B. N. Yeltsini vətən xaini adlandırmağa əsas verir. Rusiya Bankı kimə tabedir? Bəziləri əminliklə deyirlər ki, ölkəmizin Mərkəzi Bankı Federal Ehtiyat Sisteminin bir qoludur, bəziləri bunu Beynəlxalq Valyuta Fonduna bağlayır, bu daha ədalətlidir, çünki qanunda bu barədə birbaşa qeyd var. Bununla belə, hər ikisi əmindir ki, biz Rotşildlər və Rokfellerlər tərəfindən idarə olunuruq.

Ancaq "Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı haqqında" Federal Qanunu təhlil etməyə dəyər, hər şey öz yerinə düşür: Mərkəzi Bank 14 nəfərlik rəhbər və direktorlar şurasının üzvlərindən ibarətdir. Onların hamısı Rusiya Federasiyasının Prezidenti ilə razılaşdırılaraq Dövlət Duması tərəfindən seçilir. İndi məntiqli suala cavab vermək lazımdır: Rusiya Mərkəzi Bankı belə amerikapərəst təşkilatdırmı? Təsdiq cavab yalnız o halda veriləcək ki, ölkə parlamentinin özü də amerikapərəst olsun.

Həmçinin, Rusiya Mərkəzi Bankını ABŞ-a aid etmək istəyənlər üçün izah edəcəyik ki, 2014-cü ildən etibarən Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının bütün mənfəətinin 75%-i Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankının büdcəsinə köçürülür. Rusiya Federasiyası, qalan 15%-i isə Vneşekonombanka gedir.

Olsa da, qanun Mərkəzi Bankı həqiqətən ciddi şəkildə ayırırRusiya Federasiyası hökumətindən Rusiya. Əgər onlar öz aralarında mübahisə edərlərsə, o zaman üstünlük Mərkəzi Bankda olacaq, çünki mübahisəli məsələlər Konstitusiyaya görə daxili məhkəmələrin qərarlarından daha yüksək olan Beynəlxalq Məhkəmələrdə həll olunur. Bu, 1993-cü ildən ölkədə qüvvədə olan Konstitusiyamızdır.

Rusiya Mərkəzi Bankının funksiyaları

Rusiya Bankı aşağıdakı funksiyaları yerinə yetirir:

1. Ölkə daxilində kredit təşkilatları üçün kreditordur.
2. Rusiya Federasiyası Hökuməti ilə birlikdə vahid pul siyasətinin hazırlanması.
3. Milli valyutanın buraxılışında monopoliyaya malikdir.
4. Valyuta nəzarətini təyin edir.
5. Bank əməliyyatlarının aparılması, bank sistemi üçün hesabatların verilməsi və mühasibat uçotu qaydalarını müəyyən edir.

Siyahıdan görə bilərsiniz ki, Mərkəzi Bank hökumətlə birgə işləyir. Yəni ortaq kimi fəaliyyət göstərirlər və heç bir tabeçilik eyhamı yoxdur. Məhz bu fakt bir çoxlarına Rusiyanın Qərb maliyyə sisteminin müstəmləkəsi olduğunu söyləməyə imkan verir. Bununla belə, belə bir sistemin tərəfdarları əmindirlər ki, bu, yerli rus məmurlarının nəzarətsiz pul emissiyasından və daimi daxili kreditləşmədən özbaşınalığını cilovlayacaq. Sual vermək üçün artıq gizlədilməyən korrupsiyanın həcmini təhlil etmək kifayətdir: mətbəəyə kənardan nəzarət doğrudanmı mənfi amildir? Bəlkə də ancaq bu fakt ölkəni ümumi inflyasiyadan xilas edir.

"müstəqilliyi" bərpa etmək cəhdləri

Ölkəmizdə Mərkəzi Bankın milliləşdirilməsini açıq şəkildə müdafiə edən bir sıra deputatlar və siyasətçilər var. Onlar daim Dövlət Dumasına qanun layihəsi təqdim edirlər, lakin ictimai tənqidin mənfi dalğası dərhal ona qarşı qalxır. Bu niyə baş verir? Ola bilər ki, vətəndaşlarımız onları dəfələrlə aldadan öz dövlətimizə etibar etmir. Bir çoxları üçün Rusiya Mərkəzi Bankının hökumətdən müstəqilliyi variantı gələcəyə onu pul kütləsinə nəzarətin olmayacağı dövlətə ötürməkdən daha çox inam verir. SSRİ dövrünü xatırlayaq: hamının pulu var idi, amma heç kəs heç kimə lazım olmayan kağız parçalarına mal satmaq istəmirdi, çünki dövlət bankın pul və pul siyasətinə daim müdaxilə edərək bir anlıq siyasi qazanc əldə etmək üçün onun ziyanınadır. inkişaf. Ona görə də elə bir vəziyyət yarandı ki, istehsalçılar malı anbarlarda saxlayıb, istər-istəməz qıtlıq yaradaraq onu “qara bazarlar”da münasib qiymətə dəyişdirirlər. Heç bir inzibati tədbirlər kooperatorları qanuni bazara girməyə məcbur etmədi. Buna görə də vətəndaşlarımız əmanətsiz qalıb, çünki iqtisadiyyatı bərpa etmək üçün hesabları dondurmaq və hiperinflyasiyanı sürətləndirmək yolu ilə onları tamamilə məhv etmək lazım idi.

SSRİ Dövlət Bankı

Sovet İttifaqında Dövlət Bankı tamamilə SSRİ Nazirlər Sovetinə tabe idi. Pulun miqdarı direktiv üsullarla müəyyən edilirdi. SSRİ Nazirlər Soveti sərəncam verdi və Bank onun əsasında emissiya verdi. buelə bir vəziyyətə gətirib çıxardı ki, iqtisad elmində “repressiya olunmuş inflyasiya” adlanır. Başqa sözlə, bunu belə ifadə etmək olar: hamının pulu var, amma onunla heç nə almaq olmaz. Bu başa düşüləndir: istehsalçılar malları anbarlarda saxlamağa və satmamağa üstünlük verdilər, çünki pul bu gün öyrəşdiyimiz dəyərə malik deyildi. Əslində feodal quruluşu ilə müqayisə olunan təbii mübadilə inkişaf edirdi. Rusiya Bankı milliləşdirilərsə, oxşar vəziyyət təkrarlana bilər.