2011-ci ildə Birləşmiş Ştatların maliyyə sistemi Böyük Depressiyadan bəri ən böyük dəyişikliyi yaşadı. Dodd-Frank Wall Street İslahatı və İstehlakçıların Hüquqlarının Müdafiəsi Aktı qüvvəyə minib. Barak Obamanın bu aktı imzalaması maliyyə sisteminin şəffaflığını artırmaq məqsədi daşıyır. Bu dəfə dövlət vergi ödəyicilərinin maraqlarını küncün mərkəzinə qoyub. Müxtəlif şirkətlərin rəhbərlərinin vicdansız hərəkətləri və uzaqgörən strategiyaları ucbatından sadə insanlar əziyyət çəkməməlidir.
Məqsədlər
Qanun, dünyanın aparıcı investisiya banklarından biri olan Lehman Brothers-də problemlərlə başlayan son qlobal maliyyə böhranı zamanı baş verdiyi kimi, uğursuzluğu bütün sistemin dağılmasına bərabər olan iri maliyyə institutlarına nəzarəti gücləndirir.
Yeni orqanlar
Hər hansı kommersiya strukturunun fəaliyyət göstərmə məqsədimənfəət əldə etməkdir. Və çox vaxt bu istək cəmiyyətin və onun ayrı-ayrı üzvlərinin hər birinin rifahı naminə işləməklə bir araya sığmır. Buna görə də Dodd-Frank Aktı bir sıra yeni institutların yaradılmasını nəzərdə tutur ki, onların məqsədi sistem əhəmiyyətli maliyyə institutlarının fəaliyyətinə nəzarət etmək, riskləri az altmaq və vergi ödəyicilərini qorumaqdır. Dəyişikliklər mövcud orqanlara da təsir etdi. Onlar, xüsusən də Qiymətli Kağızlar Komissiyası, Federal Ehtiyat və İnvestorların Müdafiəsi Korporasiyasına təsir etdi. Maliyyə Sabitliyinə Nəzarət Şurası kimi qurum da yaradılıb. Onun əsas vəzifəsi mövcud riskləri müəyyən etmək, onların azaldılması yollarını tapmaq və müvafiq tədbirlərin həyata keçirilməsidir.
Yaradıcı Tapşırıqlar
Qanunun 15 bölməsindən birincisi tamamilə maliyyə sabitliyinin qorunmasına həsr olunub. O, iki yeni qurumun yaradılmasını tənzimləyir. Bunlar Maliyyə Araşdırmaları Təşkilatı və Sabitliyə Nəzarət Şurasıdır. Onların hər birinin öz funksiyaları var, lakin onlar sistemin sabitliyini yaxşılaşdırmaq üçün ümumi fikir üçün işləyirlər. Onların fəaliyyətinə Maliyyə Nazirliyi nəzarət edir. Şura tabe qurumlardan daxil olan məlumatları təhlil edir və onun əsasında risklərin qiymətləndirilməsini həyata keçirir. Onun sədri indi üzvlərin böyük əksəriyyətinin razılığı ilə milli iqtisadiyyatın sabitliyinə risk etməkdə şübhəli bilinən maliyyə şirkətlərini FED-in nəzarətinə verə bilər. Şura həmçinin bu sahəyə aid bütün normativ aktlara nəzarət edir və mütəmadi olaraq bu ünvanda hesabat verirKonqresin iclası. Şöbənin vəzifəsi monitorinq və risklərin qiymətləndirilməsi alətlərinin işlənib hazırlanmasına yönəlmiş məlumatların toplanması və tədqiqatı sahəsində orqanların fəaliyyətini əlaqələndirməkdən ibarətdir. Bu qurum çərçivəsində iki mərkəzin yaradılması planlaşdırılır: məlumatların emalı və elmi-analitik.
OTC
Əgər Dodd-Frank qanununu rus dilində oxusanız, məlum olur ki, hazırda ABŞ rezidentlərinin Forex bazarında əməliyyatları qanunsuzdur. Bu akt ümumiyyətlə birjadankənar ticarətdən tam imtinanı nəzərdə tutur. Üstəlik həm valyuta, həm də qiymətli metallar. Bu qadağa ABŞ rezident müştərilərinə Forex bazarında bir-biri ilə ticarət etmək imkanı verən şirkətlərin fəaliyyətlərinə də aiddir. Əvvəllər bu əməliyyatlar heç bir şəkildə birjada qeydə alınmırdı və tamamilə şirkətlərin daxilində baş verirdi. Bu cür dəyişikliklər fırıldaqçılığın azalmasına, maliyyə sisteminin şəffaflığının artırılmasına və investorların hüquqlarının qorunmasına təminat verməlidir.
Ləğvetmə proseduru
2008-ci il qlobal maliyyə böhranı əsasən etibarsız borcalanlara kreditlərin verilməsi ilə deyil, həm də Lehman Brothers kimi böyük investisiya konserninin iflasından sonra yaranan panika ilə bağlı idi. Buna görə də, Volker qaydası və Dodd-Frank qanunu magistral institutların fəaliyyətini və onların dayandırılmasını nizamlayır. İstehlak krediti investisiya bankçılığından ayrılır,maliyyə institutlarının şəxsi kapitalı və öz hedcinq fondları. Dodd-Frank Aktı və Volker Qaydası adi Amerika vergi ödəyicilərinin müdafiəsi ehtiyacı ilə əlaqələndirilir. Birincisi, sistem əhəmiyyətli şirkətlərin ləğvi üçün yeni qaydalar təqdim edir, ikincisi isə bankların öz əmanətçilərinin vəsaitlərini hedcinq fondlarına yatırmaq imkanlarını məhdudlaşdırır. İndi onlar sonuncunun kapitalının yalnız 3%-nə sahib ola bilərlər. Dodd-Frank Aktı iri maliyyə institutlarının ləğvi üçün xüsusi rejim nəzərdə tutur, onların iflası bütün sistemin dağılmasına səbəb ola bilər. Bütün prosedur indi ABŞ hökuməti tərəfindən maliyyələşdirilməlidir. Güman edilir ki, bu yolla bazarda çaxnaşma və bankın aktivlərinin daha ucuz qiymətə satışından qaçmaq mümkün olacaq. Ləğvetmə başa çatdıqdan sonra sahiblər xərcləri kompensasiya edirlər. Əgər iflas elan etməzdən bir müddət əvvəl sonuncu əmlakın və ya vəsaitin bir hissəsini üçüncü şəxslərə köçürməyə cəhd edərsə, indi belə qiymətlilərin qaytarılması prosesi var.
Rəhbərlik tərəfindən cəzaların tətbiqi
Qanun həmçinin hərəkətləri şirkətin dağılmasına səbəb olan top-menecerlərin şəxsi məsuliyyətini nəzərdə tutur. Təbii ki, onlar rəhbərlikdən uzaqlaşdırılır və bəzən onlara digər maliyyə qurumlarında oxşar vəzifələrdə işləmək qadağan edilə bilər. Dodd-Frank qanununa görə, onlar hətta şirkətə dəymiş zərərdən də geri alına bilər.
Struktur
Dodd-Frank qanunu 15 bölmədən ibarətdir. Bunlardan birincisi maliyyə sabitliyinin təmin edilməsinə həsr olunub. təmin ediriki yeni qurumun yaradılması. İkinci bölmə ləğvetmə prosedurunu təsvir edir. Üçüncüsü, səlahiyyətlərin ötürülməsidir. Bu, sözügedən sahənin tənzimlənməsi üzrə vəzifələrin təkrarlanmasını az altmaq üçün mövcud orqanların ləğvini nəzərdə tutur. Dördüncü bölmə maliyyə məsləhətçilərinin fəaliyyətinə nəzarətə həsr edilmişdir. Əvvəllər yalnız regional səviyyədə tənzimləndiyi üçün bu, saxta hesabatlara və digər sui-istifadə hallarına imkan verirdi. Beşinci bölmə sığortanın bütün aspektlərinin monitorinqini əhatə edir. Dodd-Frank Maliyyə İslahatı Aktı da tənzimləmənin təkmilləşdirilməsini tələb edir. Onun altıncı bölməsi də Volker qaydası adlanır. Yeddinci bölmə kredit törəmələri və kredit defolt svopları bazarının tənzimlənməsinin genişləndirilməsini nəzərdə tutur. Nəhayət, onların ticarəti tamamilə birjaya əsaslanmalıdır. Səkkizinci klirinq və hesablaşmaya nəzarəti nəzərdə tutur. Fed sistem əhəmiyyətli maliyyə institutları üçün vahid risk idarəetmə standartlarını hazırlamalıdır. Bu, bütövlükdə iqtisadiyyatın sabitliyini artıracaq. Dodd-Frank İstehlakçının Müdafiəsi Qanunu qiymətli kağızlar bazarına nəzarətin təkmilləşdirilməsini nəzərdə tutur. Bu, doqquzuncu bölmənin mövzusudur. Onuncusu FED-də istehlakçıların müdafiəsi bürosunun yaradılmasına həsr olunub. O, maliyyə məhsullarının sonuncu tərəfindən təmin edilməsini tənzimləməlidir. On birinci bölmə FED-ə iri şirkətlərin nizamlı şəkildə ləğvi ilə bağlı yeni səlahiyyətlər təqdim edir. On ikinci, orta və hətta aşağı gəliri olan vətəndaşların maliyyə sisteminə çıxışının sadələşdirilməsini nəzərdə tutur. 13-cü bölmə 2008-ci il İqtisadi Sabitləşdirmə Aktına dəyişiklik edir. On dördüncüipoteka kreditlərində islahatlar aparır. On beşinci bölmə digər müddəalardır.
