2008 - Rusiyada və dünyada böhran, onun qlobal iqtisadiyyat üçün nəticələri. Dünya maliyyə böhranı 2008: səbəbləri və fon

2024 Müəllif: Henry Conors | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2024-02-12 03:50

2008-ci ildə böhran bütün dünyanı bürüdü. Dünya maliyyə problemlərinin başlanğıcı birjanın dağılması ilə başladı. Yanvarın 21-dən 22-nə qədər bütün birjalarda xaos hökm sürürdü. Təkcə səhmlərin qiymətləri yox, yaxşı işləyən şirkətlərin səhmləri də çökdü. Hətta Rusiyanın “Qazprom”u kimi iri korporasiyalar da itkilərə məruz qalıb. Dünya neft bazarında səhmlərin ucuzlaşmasından az sonra neft ucuzlaşmağa başladı. Birjalarda qeyri-sabitlik dövrü başladı və bu, əmtəə bazarlarında əhəmiyyətli iz buraxdı. İqtisadçıların vəziyyəti əsaslandırmaq cəhdlərinə baxmayaraq (onlar səhm qiymətlərində korreksiyanı açıq elan etdilər), yanvarın 28-də bütün dünya birja bazarının növbəti çöküşünü izləmək imkanı əldə etdi.

Böhran necə başladı?

2008-ci ildə böhran yanvarın 21-də səhmlərin azalması ilə deyil, yanvarın 15-də başladı. Citigroup bank qrupu mənfəətdə azalma qeydə alıb ki, bu da Nyu-York Fond Birjasında səhmlərin dəyərinin azalmasına əsas təkan olub. Aşağıdakı hadisələr baş verdi:

Dow Jones 2.2% düşdü.
Standard &Poor's 2,51% ucuzlaşıb.
Nasdaq Composite - 2,45%.

Cəmi 6 gün sonra qiymət dəyişikliyinin nəticələri birjada özünü göstərdi və bütün dünyada vəziyyətə öz izini qoydu. Valyuta bazarı oyunçularının əksəriyyəti nəhayət ki, reallıqda bir çox şirkətlərin özlərini çox yaxşı hiss etmədiyini gördülər. Yüksək kapitallaşma dərəcələrinin arxasında, səhmlərin yüksək qiymətinin arxasında xroniki itkilər gizlənir. Bir çox iqtisadi ekspertlər hələ 2007-ci ildə 2008-ci ildə böhran olacağını proqnozlaşdırırdılar. İki ildən sonra daxili bazarın resurslarının heç vaxt tükənməyəcəyinə görə Rusiyanın çətin günlərlə üzləşəcəyi ilə bağlı fikirlər səslənirdi. Qlobal iqtisadiyyat üçün tənəzzül daha əvvəl proqnozlaşdırılırdı.

Dünyanın Elçiləri 2008-ci ildə nəşrlər və inkişaflar

2008-ci ilin qlobal böhranı birjaların düşməsi ilə başlasa da, onun yaranması üçün bir çox ilkin şərtlər var idi. Səhmlərin düşməsi dinamik olaraq dəyişən vəziyyətin yalnız xəbərdarlıq siqnalı idi. Dünyada əmtəələrin həddindən artıq istehsalı və əhəmiyyətli kapital yığılması qeydə alınıb. Birjanın qeyri-sabitliyi malların satışında müəyyən problemlərin olduğunu göstərirdi. Dünya iqtisadiyyatının növbəti zədələnmiş halqası istehsal sferası oldu. 2008-ci il böhranının gətirdiyi iqtisadiyyatda qlobal dəyişikliklər adi insanların həyatına əhəmiyyətli dərəcədə təsir etdi.

Qlobal iqtisadiyyat bazarların imkanlarının və perspektivlərinin tamamilə tükəndiyi bir vəziyyətlə xarakterizə olunurdu. İstehsalın genişləndirilməsi imkanlarına və sərbəst vəsaitlərin olmasına baxmayaraq, gəlir əldə edildiçox problemlidir. Hələ 2007-ci ildə ABŞ və Böyük Britaniya kimi ölkələrdə işçi sinfinin gəlirlərinin aşağı düşdüyü müşahidə oluna bilərdi. Bazarların daralmasını həm istehlak, həm də ipoteka kreditlərinin artımı çətin ki, saxlaya bildi. Əhalinin hətta kredit faizlərini belə ödəyə bilmədiyi məlum olanda vəziyyət gərginləşdi.

Bəşər tarixində ilk qlobal böhran

2008-2009-cu illər ərzində dünya ölkələrinin əksəriyyəti maliyyə və iqtisadi böhranla üzləşmiş və bu, fenomenin "qlobal" statusu almasına səbəb olmuşdur. Uzun müddət yadda qalan 2008-ci il böhranı təkcə kapitalist ölkələrinə deyil, həm də post-sosialist dövlətlərinin iqtisadiyyatına təsir etdi. Dünyada 2008-ci ilə qədər belə geniş miqyasda sonuncu reqressiya 1929-1933-cü illərdə baş verib. O zaman işlər o qədər pis gedirdi ki, Amerikanın böyük şəhərlərinin ətrafında karton qutu kəndləri böyüyürdü, çünki əhalinin əksəriyyəti işsizlik ucbatından yaşayış minimumunu təmin edə bilmirdi. Dünyanın hər bir fərdi ölkəsinin inkişafının xüsusiyyətləri hər bir xalq üçün bu fenomenin nəticələrini müəyyən edirdi.

Dünya iqtisadiyyatlarının sıx birgəyaşayışı, əksər dövlətlərin dollardan asılılığı, o cümlədən ABŞ-ın dünya bazarında istehlakçı kimi qlobal rolu Amerikanın daxili problemlər demək olar ki, bütün ölkələrin həyatında “yenidən çap olunub”. Yalnız Çin və Yaponiya “iqtisadi nəhəng”in təsirindən kənarda qaldı. Böhran göydən gələn bolt kimi deyildi. Vəziyyət tədricən və sistematik şəkildə çiçəkləndi. Güclü yüksəliş tendensiyaları iqtisadiyyatın mümkün çöküşünü göstərdi. Bundan əlavə, ABŞ 2007-ci ildə faiz dərəcəsini 4,75% aşağı sala bildi. Bu, sabitlik dövrü üçün xarakterik olmayan bir hadisədir və fundamentalist möhtəkirlərin diqqətindən yayınmayıb. Qeyd edək ki, Amerikada məzənnənin aşağı salınmasına valyuta bazarında heç bir reaksiyanın olmaması qarşıdakı çətinliklərdən xəbər verirdi. Böhran ərəfəsində baş verənlər fenomenin standart ilkin mərhələlərindən yalnız biridir. Artıq bu müddət ərzində dövlətlərin problemləri var, lakin onlar gizlədilir və özlərini açıq şəkildə hiss etdirmirlər. Ekran yerindən tərpənən və dünya faktiki vəziyyəti görən kimi panika başladı. Gizlədəcək heç nə yox idi və bu, əksər ştatlarda iqtisadiyyatın çökməsinə səbəb oldu.

Dünyada 2008-ci il maliyyə böhranı

Böhranın əsas xüsusiyyətləri və nəticələri dünyanın hər bir dövləti üçün ümumidir. Eyni zamanda, hər bir ölkə üçün xarakterik olan mühüm fərqlər də mövcuddur. Məsələn, dünyanın 25 ölkəsindən 9-da ÜDM-də kəskin artım qeydə alınıb. Çində bu göstərici 8,7%, Hindistanda isə 1,7% artıb. Əgər postsovet ölkələrini nəzərə alsaq, Azərbaycanda və Belarusda, Qazaxıstan və Qırğızıstanda ÜDM eyni səviyyədə qalıb. Dünya Bankı 2008-ci il böhranının 2009-cu ildə dünya üzrə ÜDM-in ümumi həcminin 2,2% azalmasına səbəb olmasına diqqət çəkib. İnkişaf etmiş ölkələr üçün bu göstərici 3,3% təşkil edib. İnkişaf etməkdə olan və inkişaf etməkdə olan bazarlarda azalma yox, kiçik də olsa, artım müşahidə edildi.yalnız 1,2%.

ÜDM-də azalmanın dərinliyi ölkədən asılı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə dəyişdi. Ən böyük zərbə Ukrayna (payız 15,2%) və Rusiyaya (7,9%) dəyib. Bu, dünya bazarında ölkələrin ümumi rəqabət qabiliyyətinin azalmasına səbəb olub. Bazarın özünü tənzimləyən qüvvələrinə arxalanan Ukrayna və Rusiya sosial-iqtisadi xarakterli daha ağır nəticələrə məruz qaldı. İqtisadiyyatda istər komandanlıq, istərsə də güclü mövqelər saxlamağa üstünlük verən dövlətlər “iqtisadi xaosa” asanlıqla dözdülər. Bunlar Çin və Hindistan, Braziliya və Belarus, Polşadır. 2008-ci il böhranı dünya ölkələrinin hər birində müəyyən iz buraxsa da, onun hər yerdə öz gücü və fərdi strukturu var idi.

Rusiyada qlobal iqtisadi böhran: başlanğıc

Rusiya üçün 2008-ci il böhranının səbəbləri təkcə xarici deyil, həm də daxili idi. Torpağı böyük dövlətin ayaqları altından yıxmaq neftin və metalın maya dəyərinin aşağı düşməsi idi. Zərər çəkən təkcə bu sənaye sahələri deyildi. Ölkənin pul kütləsinin aşağı likvidliyi səbəbindən vəziyyət xeyli pisləşdi. Problem hələ 2007-ci ildə, sentyabr-oktyabr aylarında başladı. Bu, Rusiya banklarındakı pulların demək olar ki, tükəndiyinin açıq siqnalı idi. Vətəndaşlar arasında kreditlərə tələb mövcud təklifi dəfələrlə üstələyib. Rusiyada 2008-ci ilin böhranı yerli maliyyə qurumlarının xaricdən faizlə vəsait almağa başlaması ilə yadda qaldı. Eyni zamanda, Rusiya Mərkəzi Bankı 10% yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi təklif etdi. Hələ avqustun 1-də2008-ci ildə ölkədə xarici borcun həcmi 527 milyard dollar təşkil edib. Qlobal böhranın başlaması ilə eyni ilin payızında Qərb dövlətləri yaranmış vəziyyətə görə Rusiyanı maliyyələşdirməyi dayandırdılar.

Rusiyanın əsas problemi pulun likvidliyidir

Rusiya üçün 2008-ci ilin böhranını formalaşdıran pul kütləsinin likvidliyi idi. Səhmlərin düşməsi kimi ümumi səbəblər ikinci dərəcəli idi. Rubl pul kütləsinin 10 il ərzində illik 35-60% artmasına baxmayaraq, valyuta möhkəmlənməyib. 2008-ci ilin qlobal böhranı özünü təzəcə büruzə vermək ərəfəsində Qərbin aparıcı dövlətləri müəyyən vəziyyət formalaşdırdılar. Beləliklə, 100 c.u. Hər bir dövlətin ÜDM-i ən azı 250-300 ABŞ dollarına uyğun gəlirdi. bank aktivləri. Başqa sözlə, bankların ümumi aktivləri dövlətlərin ÜDM-nin ümumi dəyərlərindən 2,5-3 dəfə çox idi. 3-ə 1 nisbəti dövlətlərin hər birinin maliyyə strukturunu təkcə xarici dəyişikliklərə deyil, həm də daxili dəyişikliklərə münasibətdə sabit edir. Rusiyada 2008-ci ilin maliyyə böhranı başlayanda ÜDM-in 100 rubluna 70-80 rubldan çox olmayan aktivlər var idi. Bu, ÜDM-in pul kütləsindən təxminən 20-30% azdır. Bu, dövlətin demək olar ki, bütün bank sistemində likvidliyin itirilməsinə səbəb oldu, banklar kredit verməyi dayandırdı. Dünya iqtisadiyyatının fəaliyyətindəki kiçik bir nasazlıq bütövlükdə ölkənin həyatına pis təsir etdi. Ölkədə 2008-ci il böhranının yaratdığı vəziyyət milli valyutanın likvidliyi problemi tamamilə aradan qaldırılana qədər təkrarlarla doludur.

Böhrana Rusiya Mərkəzi Bankı özü səbəb oldu

Rusiyada 2008-ci il böhranı əsasən daxili amillərlə bağlı baş verdi. Xarici təsir ölkədə geriləməni daha da artırdı. Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının faiz dərəcəsini artırmaq qərarına gəldiyi anda istehsalın səviyyəsi kəskin şəkildə aşağı düşüb. 2008-ci il böhranı özünü büruzə verməmişdən əvvəl də real sektorda defoltların sayı 2% daxilində dəyişirdi. 2008-ci ilin sonunda Mərkəzi Bank yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini 13%-ə qədər artırır. Plan tələb və təklifi tarazlaşdırmaq idi. Faktiki olaraq bu, kiçik, orta və özəl biznes üçün kreditlərin qiymətinin artmasına səbəb oldu (18-24%). Kreditlər dayanıqsız oldu. Vətəndaşların banklara olan borclarını ödəyə bilməməsi səbəbindən defoltların sayı 3 dəfə artıb. 2009-cu ilin payızına qədər ölkədə defoltların faizi 10-a yüksəldi. Faiz dərəcəsi ilə bağlı qərarın nəticəsi istehsal həcminin kəskin azalması və bütün ştatda çoxlu sayda müəssisələrin fəaliyyətini dayandırması oldu. Daha çox ölkənin özünün yaratdığı 2008-ci il böhranının səbəbləri yüksək istehlak tələbi və yüksək iqtisadi göstəricilərə malik inkişaf etməkdə olan dövlətin iqtisadiyyatının iflasına gətirib çıxardı. Dövlətin maliyyə bloku tərəfindən etibarlı banklara vəsait yeridilməsi ilə dünya xaosunun nəticələrindən qaçmaq mümkün olardı. Fond bazarının dağılması dövlətə elə də ciddi təsir göstərmədi, çünki şirkətlərin iqtisadiyyatının fond bazarında ticarətlə heç bir əlaqəsi yoxdur və səhmlərin 70%-i xarici investorlara məxsusdur.

Qlobal xarakterli qlobal böhranın səbəbləri

2008-2009-cu illərdə böhran hökumət fəaliyyətinin demək olar ki, bütün sahələrini, xüsusilə neft və sənaye resursları ilə birbaşa əlaqəli olan sahələri əhatə etdi. 2000-ci ildən uğurla inkişaf edən tendensiya boşa çıxdı. Aqrar-sənaye mallarının və “qara qızıl”ın qiyməti artıb. Neftin bir barelinin qiyməti iyulda pik həddinə çatıb və 147 dollarda dayanıb. Bu xərcdən artıq yanacağın qiyməti heç vaxt qalxmayıb. Neftin qiymətinin qalxması ilə qızılın qiymətləri artıb və bu, artıq investorlarda vəziyyətin xoşagəlməz nəticəsi ilə bağlı şübhələrini formalaşdırıb.

3 ay ərzində neftin qiyməti 61 dollara düşüb. Oktyabrdan noyabr ayına qədər daha 10 dollarlıq qiymət enişi baş verdi. Yanacağın qiymətinin aşağı düşməsi indekslərin və istehlak səviyyələrinin azalmasının əsas səbəbi olub. Eyni dövrdə ABŞ-da ipoteka böhranı başladı. Banklar insanlara öz dəyərinin 130%-i məbləğində mənzil almaq üçün vəsait veriblər. Yaşayış səviyyəsinin aşağı düşməsi nəticəsində kredit götürənlər borclarını ödəyə bilməyiblər, girovlar isə borcu örtməyib. ABŞ vətəndaşlarının əmanətləri sadəcə olaraq gözümüzün qabağında əridi. 2008-ci il böhranının nəticələri əksər amerikalılarda iz buraxdı.

Son damla nə oldu?

Yuxarıda təsvir olunan hadisələrlə yanaşı, böhrandan əvvəlki dövrdə dünyada baş verən bəzi hadisələr də situasiyada öz izini qoydu. Məsələn, Fransanın ən böyük banklarından biri olan Societe Generale-nin tam ştatlı treyderi tərəfindən vəsaitlərin mənimsənilməsini xatırlaya bilərik. Jerome Carviel təkcə şirkəti sistematik şəkildə məhv etmədi, o, ən böyük şirkətin işindəki bütün çatışmazlıqları ictimaiyyətə açıq şəkildə göstərdi.maliyyə təşkilatı. Vəziyyət kadr treyderlərinin onları işə götürən firmaların vəsaitlərinə necə sərbəst sərəncam verə biləcəyini açıq şəkildə nümayiş etdirdi. Bu, 2008-ci il böhranını stimullaşdırdı. Çoxları vəziyyətin formalaşmasının səbəblərini qlobal fond indeksinin mənfi tendensiyasını gücləndirən Bernard Medoffun maliyyə piramidası ilə əlaqələndirirlər.

2008-ci ilin qlobal maliyyə böhranı aqflyasiya ilə daha da şiddətləndi. Bu, aqrar-sənaye məhsullarının kəskin bahalaşmasıdır. FAO Qiymət İndeksi qlobal birja bazarındakı eniş fonunda sistematik olaraq artır. İndeks 2011-ci ildə zirvəyə çatmışdır. Dünyadakı şirkətlər öz vəziyyətlərini birtəhər yaxşılaşdırmaq cəhdi ilə sonda böyük itkilər gətirən çox riskli əməliyyatlara razılaşmağa başladılar. Avtomobil sənayesindən malların alışının həcminin azalması haqqında deyə bilərik. Tələb 16% azalıb. Amerikada bu rəqəm - 26% təşkil edib ki, bu da metallurgiya və digər əlaqəli sənaye məhsullarına tələbatın azalmasına səbəb olub.

Xaosa doğru son addım Amerikada LIBOR nisbətinin artması oldu. Hadisə 2002-2008-ci illərdə dolların ucuzlaşması ilə bağlı baş verib. Məsələ burasındadır ki, iqtisadiyyatın ən qızğın çağında və onun inanılmaz sürətlə inkişafı zamanı bu barədə düşünmək yersiz olmazdı. dollara alternativ.

2008-ci il böhranının qlobal iqtisadiyyat üçün nəticələri

Qlobal iqtisadiyyat zaman zaman enişlər və enişlər yaşayır. Tarixdə iqtisadi həyatın istiqamətini dəyişən hadisələr baş verir. 2008-ci ilin maliyyə böhranı dünya iqtisadiyyatını tamamilə alt-üst etdi. Vəziyyətə baxandaQlobal olaraq, dünya iqtisadiyyatı xaosdan sonra daha vahid hala gəldi. Sənayeləşmiş ölkələrdə depressiya zamanı aşağı salınan maaşlar, demək olar ki, tam bərpa olunub. Bu, öz vaxtında kapitalist dövlətlərində dünya sənayesinin inkişafını bərpa etməyə imkan verdi. İnkişaf etməyə yeni başlayan ölkələrdə nəzərəçarpacaq yüksəliş müşahidə olunub. Onlar üçün qlobal depressiya dünya bazarında öz potensialını reallaşdırmaq üçün unikal fürsət idi. Birjalardan və dollardan birbaşa asılı olmayan, inkişaf etməmiş dövlətlər vəziyyətlə məşğul olmaq məcburiyyətində deyildi. Onlar enerjilərini öz inkişaflarına və tərəqqilərinə yönəldiblər.

Yığım mərkəzləri ABŞ, Aİ və Böyük Britaniyada qaldı, bu da sənaye bumuna səbəb oldu. Texnoloji komponent təkmilləşməyə başladı, bu gün də davam edir. Bir çox ölkələr öz siyasətlərinə yenidən baxdılar və bu, gələcək üçün etibarlı iqtisadiyyat qurmağa imkan verdi. Bəzi dövlətlər üçün böhranın çox təsir edici müsbət təsirləri oldu. Məsələn, dünyadakı vəziyyətə görə xarici maliyyədən kəsilən ölkələr daxili iqtisadi fəallığı bərpa etmək imkanı əldə etdilər. Kənardan maddi təminatsız qalan hökumət büdcənin qalan hissəsini daxili sektorlara sərf etməli oldu, bunsuz vətəndaşların yaşayış səviyyəsinin minimum rahatlığını təmin etmək mümkün deyil. Beləliklə, əvvəllər təsir zonasından kənarda qalan iqtisadiyyatın istiqamətləri bu gün dəyişib.

2015-ci ildə vəziyyət necə olacaqsirr olaraq qalır. Bəzi iqtisadçılar əmindirlər ki, dünyada mövcud vəziyyət bir növ 2008-ci il böhranının əks-sədasıdır, qlobal depressiyanın rəngarəng, lakin hərtərəfli nəticələrindən biridir. Vəziyyət 2008-ci il böhranını xatırladır. Yaxınlaşmanın səbəbləri: