Birja törəmə alətləri bazarları xüsusi müqavilələrin - fyuçerslərin və opsionların alındığı virtual platformalardır. Bu alətlər həmçinin törəmələr və ya törəmələr adlanır, çünki onlar bir növ aktivdən gəlirlər.
Məsələn, birjada müəyyən bir şirkətin səhmləri, forvard bazarında isə bu səhmlər üzrə fyuçers və opsionlar ticarət edilir. Törəmə alətlərin sabit ödəmə tarixi var. Məhz buna görə də onların alqı-satqı olunduğu bazarlara törəmələr deyilir. Ticarət həcmi baxımından törəmə alətlər bazarları klassik bazarları çoxdan üstələyib, çünki törəmələr səhmlər üzərində əhəmiyyətli üstünlüklərə malikdir.
Çiyin effekti
Törəmə alətlər - ödəniş təxirə salınmış müqavilələr. Bu gün fyuçers almaq üçün onun tam qiymətini ödəməyə ehtiyac yoxdur. Mövqe açarkən, birja yalnız treyderin hesabında müəyyən məbləği bloklayacaq - girov. Onun ölçüsü alətdən və mövcud bazar vəziyyətindən asılıdır, lakin adətən müqavilə dəyərinin 5-20%-i daxilində olur. Belə çıxır ki, treyder öz vəsaitindən bir neçə dəfə artıq məbləğlə fəaliyyət göstərə bilər. Yəni leverage ilə ticarət. Məsələn, təciliMoskva Birjası bazarı 1:7 leverage ilə mavi çiplər üçün törəmələrin ticarətini mümkün edir. RTS indeksi üzrə fyuçerslər maksimum 1:10 leverage ilə, valyuta cütləri üçün müqavilələr isə 1:14 ilə ticarət edilir.
Belə kreditləşmə mexanizmi fond bazarında da mövcuddur, lakin o, borc vəsaitləri hesabına həyata keçirilir. Buna görə də, broker öz şərtlərini müəyyən edir. Beləliklə, leveraj, bir qayda olaraq, 1: 2-dən çox deyil və belə bir kreditin verilməsi üçün komissiya tutulur. Və fyuçers bazarı treyderə pulsuz olaraq daha çox "leverage" istifadə etməyə imkan verir.
Geniş alət seçimi
Fyuçers bazarlarının digər qlobal üstünlüyü ticarət üçün mövcud alətlərin geniş çeşididir. Fyuçers və opsionların əsas aktivi qiymətli kağızlar, valyuta cütləri, fond indeksləri, faiz dərəcələri, dəyişkənlik göstəriciləri (aktivin qiymətində dəyişiklik dərəcəsi), əmtəələr - metallar, enerji, kənd təsərrüfatı məhsulları ola bilər. Bundan əlavə, onların ticarəti aktivin, məsələn, neft, valyuta və ya taxılın məcburi tədarükü demək deyil. Treyderlər müqavilənin müddəti bitməzdən əvvəl mövqe aça, mənfəət götürə (və ya zərər götürə) və əks ticarət edə bilər.
Moskva Birjasının Derivativlər Bazarı treyderlərə ticarət üçün 60-dan çox alət təklif edir. Düzdür, onların əksəriyyəti hələ ki, yaxşı irəli çəkilməyib. Ancaq Rusiyadakı törəmələrin çox qısa bir tarixi var və yəqin ki, onların "qızıl dövrü" hələ qarşıdadır. Buna baxmayaraq, Rusiyanın fyuçers və opsion bazarı nağd pul dövriyyəsi baxımından artıq birjadan demək olar ki, 2 dəfə yüksəkdir.
Aşağı ödənişlər
Kiçik komissiya haqları fyuçers bazarını fərqləndirən başqa bir xüsusiyyətdir. Birja və broker alınan və ya satılan hər bir müqavilə üçün sabit bir haqq alır. İlk növbədə, bu, ticarət sessiyası zamanı bir çox əməliyyatlar həyata keçirən treyderlər üçün aktualdır. Səhmlər üzrə belə bir strategiya həyata keçirərkən, komissiya ayırmaları mənfəətin aslan payını götürür. Və ya itkini əhəmiyyətli dərəcədə artırır. Halbuki bir çox törəmə alətlər bazarında daxildə aparılan əməliyyatlar üçün daha aşağı mübadilə və broker komissiyaları müəyyən edilir.
İtkilərin məhdudlaşdırılması
Spot bazarda iddiaçılar dayandırma əmrləri verməklə hər ticarət üzrə risklərini məhdudlaşdırırlar. Lakin güclü hərəkətlər zamanı qiymət sürüşməsi, eləcə də texniki səbəblərə görə onların icrasına 100% təminat verilə bilməz. Bir çox treyderlər vaxtsız dayanmanın nə qədər uğursuz ola biləcəyini bilirlər. Eyni zamanda fyuçers bazarları bu cür bəlalardan tam sığortalanmaq imkanı verir. Bu məqsədlə opsionlardan çox vaxt fyuçerslər və ya əsas aktivdəki mövqelərlə birlikdə istifadə olunur. Opsion müqaviləsinin xüsusiyyətlərinə görə, onun alıcısı onun üçün ödənilən məbləğdən çoxunu itirə bilməz. Bu, əvvəlcədən müəyyən edilmiş zərər səviyyəsi və mənfəət artımı potensialı ilə xərcləmə strategiyalarına imkan verir.
İstənilən vəziyyətdə qazanmaq imkanı
Bildiyiniz kimi, səhmlərin alqı-satqısı zamanı siz yalnız qiymətlərin əlverişli istiqamətdə hərəkətindən qazanc əldə edə bilərsiniz. AtBu treyder yalnız bazarın hara gedəcəyini təxmin etmək deyil, həm də güclü bir hərəkət gözləmək lazımdır. Lakin fyuçers bazarları istənilən bazar vəziyyətində mənfəət potensialına malik strategiyalar qurmağa imkan verir. Məsələn, istiqamətdən asılı olmayaraq, əsas aktivin qiymətində güclü dəyişikliklə gəlir əldə edə bilənlər. Bu cür strategiyalar rezonanslı xəbərlərin buraxılması, emitentlərin hesabatlarının dərci ərəfəsində və digər hallarda istifadə olunur. Və ya əksinə, bir aktivin qiymətinin uzun müddətdir praktiki olaraq durğunluğuna görə pul qazana bilərsiniz. Müəyyən bir şirkətin deyil, bütün bazarın yüksəlişinə və ya düşməsinə mərc edə bilərsiniz. Və ya birjada bir aktivin qiyməti ilə onun üçün fyuçers müqaviləsi arasında arbitrajda qazanın - təcili olaraq. Bundan əlavə, törəmə alətlərdə baza aktivdəki mövqelərə əks mövqelər açmaqla, onları mənfi gözləntilər zamanı riskdən (hedcinqdən) qoruya bilərsiniz. Futures və opsionlar sizə çoxlu müxtəlif strategiyalar qurmağa imkan verir.
Törəmə alətləri düzgün idarə etməklə treyder öz aktivlərini qazanmaq və qorumaq üçün böyük imkanlar açır. Bununla belə, düşünmədən istifadə edildikdə törəmələrin daşıdığı yüksək riskləri unutmamalıyıq. İlk növbədə bu, spekulyativ əməliyyatlara aiddir. Axı, "çiyin" effekti sayəsində təkcə mənfəət deyil, həm də itki dəfələrlə artır. Buna görə də fyuçers bazarında risk və kapitalın idarə edilməsi prinsiplərini tətbiq etmək son dərəcə vacibdir.
