İqtisadi sferada cari öhdəliklərdən asılı olmayan vəsaitlərin həcmini xarakterizə edən göstərici dövriyyə kapitalıdır. Başqa sözlə, şirkətin maliyyəsinin müəyyən müddət ərzində xarici və ya daxili borclarını ödəmək üçün istifadə olunmayan payıdır.
Ümumi konsepsiya
Dövriyyə kapitalı adını ingiliscə Net Working Capital (NWC) terminindən almışdır. Ancaq Rusiyada bunun başqa bir adı daha populyardır - öz dövriyyə kapitalı. Onlar təşkilatın və ya şirkətin fəaliyyətini maliyyə cəhətdən dəstəkləmək üçün nə qədər kapitala malik olduğunu göstərir.
“dövriyyə kapitalı” anlayışını qısaca təhlil etsək, bu göstərici cari vəsaitlərin məbləği ilə cari öhdəliklər arasındakı fərqdir. Onun ölçüsü şirkətin likvidliyini müəyyən edir. Əgər dövriyyə kapitalı artırsa, bu, şirkətin likvidliyinin artmasına işarə edir ki, bu da onun kredit qabiliyyətinin artmasına səbəb olur. Amma sikkənin əks tərəfi də var. Əgər dövriyyə kapitalı çox yüksəkdirsə, rəhbərlik tərəfindən aparılan iqtisadi siyasətin düzgünlüyünə şübhələr yaranır.şirkət.
Hesablama düsturu
Dövriyyə vəsaitlərinin optimal dəyəri (və ya dövriyyə vəsaitlərinin miqdarı) konkret təşkilatın fərdi ehtiyaclarından və onun fəaliyyət miqyasından asılı olaraq hesablanır. Həmçinin işin xüsusiyyətləri, inventar dövriyyəsinin vaxtı, qısamüddətli borcun məbləği, kreditlərin, kreditlərin cəlb edilməsi şərtləri və s. vacibdir. Təcrübə göstərir ki, həm dövriyyə vəsaitlərinin artıqlığı, həm də dövriyyə vəsaitlərinin çatışmazlığı mənfi təsir göstərə bilər. təsir edir.
Dövriyyə kapitalının nə qədər olması lazım olduğunu hesablamaq üçün sadə bir düstur var. Dövriyyə kapitalından qısamüddətli öhdəlikləri çıxarmaq lazımdır və nəticədə istədiyimiz dəyəri alacağıq. Başqa, daha az əmin olmayan bir şəkildə istifadə edə bilərsiniz. Biz öz dövriyyə kapitalımıza uzunmüddətli öhdəliklər əlavə edirik və alınan məbləğdən uzunmüddətli aktivləri çıxırıq.
Dövriyyə kapitalını necə idarə etmək olar
NWC-nin idarə edilməsində problem dövriyyə kapitalını hər zaman optimal səviyyədə saxlamaqdır. Optimal nə deməkdir? Bu, şirkətə bütün funksiyaları yerinə yetirməyə və əsas fəaliyyətlərlə fasiləsiz məşğul olmağa imkan verən dəyərə aiddir.
Eyni zamanda, rəqəmi çox qiymətləndirməməlisiniz, çünki bu, vəsaitlərin əhəmiyyətli hissəsinin dövriyyədən çıxarılması ilə nəticələnə bilər. Dövriyyə kapitalının idarə edilməsi bir neçə məqamı özündə birləşdirən düzgün maliyyə idarəetməsi ilə yanaşı gedir:
- Dövriyyə kapitalına ümumi ehtiyacın müəyyən edilməsikapital.
- Bu göstəricidə investisiya səviyyəsinin təyini.
- Maliyyə mənbələrinin müəyyən edilməsi.
- Dövriyyə kapitalının gəlirə və müəssisə dəyərinə təsirinin təhlili.
Yuxarıda deyilənlərin hamısına əsasən, dövriyyə kapitalını idarə edən menecerlər, prinsipcə, firmanın likvidliyini saxlamaq üçün çalışırlar.
Aşağı dövriyyə kapitalının səbəbləri
Təşkilat üçün dövriyyə aktivlərinin demək olar ki, qısamüddətli borclara bərabər olması qeyri-adi deyil. Bu, şirkətin müflis elan edilməsinə səbəb ola bilər. Burada vəzifəsi göstəriciyə nəzarət etmək olan aparıcı menecerlərin aydın işi lazımdır. Əgər dövriyyə kapitalının tədricən azalması tendensiyası varsa, bu, vəsaitlərin səmərəsiz istifadəsini göstərir.
Azalmanın səbəbləri çox fərqli ola bilər, onların arasında - satışların azalması, bu da öz növbəsində debitor borclarının azalmasına səbəb olur. Bu halda, dövriyyə aktivlərinin qalığı, onlardan sonra isə dövriyyə kapitalının məbləği azalacaq.
Dövriyyə kapitalı nə deyir?
Çox vaxt böyük şirkət və ya korporasiyanın məhsuldar işində maraqlı olan çoxlu investorlar olur. Dövriyyə kapitalı göstəriciləri ilə onlar şirkətin əməliyyat performansının və ya səmərəsizliyinin real mənzərəsini görə bilərlər.
Məsələn, debitor borcları aşağı sürətlə yığılırsa, bu, dövriyyə kapitalının artmasına və səmərəsizliyə səbəb olur.fəaliyyətləri. Vəsaitlərin səmərəsiz qoyuluşu da mənfi təsir göstərə bilər, bunun sayəsində dövriyyə kapitalı göstəricisi artacaqdır. Müqayisə və təhlil etmək üçün təsvir edilmiş göstərici bir neçə müddət ərzində nəzərdən keçirilməlidir.
Kapital axını
Kommersiya təşkilatlarında həm ölkə daxilində, həm də beynəlxalq səviyyədə kapitalın, əməyin hərəkəti olur. Xüsusən də, mənfəət üçün investisiya, o cümlədən xarici investisiyalarda dövriyyə vəsaitlərinin hərəkəti müşahidə olunur. Bundan əlavə, bu gün firmalar banklararası ixrac kreditlərindən istifadə edirlər. Maraqlıdır ki, dövlət orqanları fiziki və ya hüquqi şəxslərə məxsus olsa belə, kapitalın beynəlxalq hərəkətinə nəzarət etmək hüququnu özündə saxlayır.
