Birjanın tarixi çox keçmişə gedib çıxır. Artıq 13-14-cü əsrlərdə veksel bazarları və dövri yarmarkalar fəal işləyirdi. Onlar müasir qiymətli kağızlar bazarının bir növ prototipi kimi çıxış edirlər. Qiymətli kağızlarla həyata keçirilən ilk əməliyyatlar 16-cı əsrdə baş verdi, ilk birjalar Lion və Antverpendə görünməyə başladı. Fond birjası və müasir mənada fond bazarı səhmdar cəmiyyətlərin yaranması ilə paralel olaraq XVI əsrin sonunda yaradılmışdır.
Tarixə ekskursiya və birja anlayışına giriş
Ən qədimi 1611-ci ildə fəaliyyətə başlayan Amsterdamdakı birjadır. Marja əməliyyatları və fyuçers REPO və DEPO əməliyyatlarının tətbiq olunduğu ilk yer məhz o oldu. Beynəlxalq fond bazarının inkişafının kulminasiya nöqtəsi Nyu-York Fond Birjasının açılması oldu. Tarixdə ilk investisiya mexanizmləri məhz burada işlənib hazırlanmış və ilk dəfə olaraq tətbiq edilmişdir. O, çoxmilyardlıq maliyyə imperiyalarının, xüsusən də Rokfellerin yaranması üçün əsas oldu.
Birja kapital bazarının özünə borc verən bir hissəsidirqiymətli kağızlarla təkcə birja bazarında deyil, həm də birjadankənar bazarda ticarət etmək imkanı verən tənzimləmə. Beləliklə, "birja" və "qiymətli kağızlar bazarı" anlayışları böyük ölçüdə sinonimdir. Beynəlxalq fond bazarı bütün ölkələrin vahid bütövlükdə birləşmiş və qiymətli kağızlarla maliyyə manipulyasiyalarına imkan verən bazarlar məcmusudur. Buradan belə nəticəyə gəlmək olar ki, beynəlxalq fond bazarı dünya kapital bazarının tərkib hissəsindən başqa bir şey deyil və bu, pul bazarı ilə tandemdə, əslində, qlobal maliyyə sistemidir.
Bazarın həyatında kimlər iştirak edir və orada hansı əməliyyatlar aparılır
Qlobal fond bazarı dövlətlərüstü strukturlar kateqoriyasına aiddir. O, bütün dünya dövlətlərinin birjalarını birləşdirir. İstər fiziki, istərsə də hüquqi şəxslərin daxili bazarlarda iştirakçı kimi çıxış etdiyi bir vaxtda dövlətlərin özləri beynəlxalq platformada ticarətin iştirakçısı kimi təmsil olunurlar. Qlobal iqtisadiyyatın demək olar ki, bütün iştirakçılarının platformaya çıxışı var və onların yerləşməsi bu fakta təsir etmir, bu da bazarı avtomatik olaraq həm qlobal, həm də universal edir.
Birja müəyyən dərəcədə maliyyə institutlarının tandemidir. Bunlar transmilli şirkətlər, beynəlxalq birjalar, broker evləri, dilerlər, dövlət qurumları və maliyyə institutlarıdır. Banklar, sığorta agentlikləri, dövlət maliyyə institutları kimi qurumlar da bazarın həyatında iştirak edirlər.bazarın hərəkətinə təsir göstərə bilən xidmətlər. Bazardaxili bütün əməliyyatları iki kateqoriyaya bölmək olar. Kommersiya manipulyasiyaları ixrac və idxal əməliyyatları üçün tərəflər arasında qarşılıqlı hesablaşmalardır. Maliyyə manipulyasiyası iqtisadiyyatın müxtəlif sektorları arasında kapital axınıdır.
Bazarın ayrılması: ilkin və təkrar bazar
Birja bazarı tələbkar kimi alıcılar və dəyər təminatçıları kimi satıcılar arasında qarşılıqlı əlaqə üçün çərçivə təmin edən bir qurum və ya mexanizm kimi təsvir edilə bilər. Fond bazarı ilkin və ikinci dərəcəli bölünə bilər. İnstitutun hər bir alt növü tapşırıqların aydın siyahısını yerinə yetirir.
İlkin Bazar
İlkin bazar səhmlər və istiqrazlar, qısamüddətli dövlət istiqrazları və dövlət istiqrazları, federal kreditlər bazarıdır. Konsepsiyaya xarici valyutada kredit və xəzinə öhdəlikləri istiqrazları bazarı, maliyyə alətləri ilə qızıl sertifikat daxildir. Qanunvericiliyə əsasən, ilkin bazar investisiya qiymətli kağızlarının emissiyası zamanı və ya qiymətli kağızlar üzrə öhdəliklərin tam spektrini üzərinə götürmüş şəxslərlə investorlar arasında mülki-hüquqi əqdlərin həyata keçirilməsi zamanı formalaşan münasibətlərdir. maliyyə sənayesinin peşəkar iştirakçıları və ya onların nümayəndələri.
İlkin bazar qiymətli kağızların ilk və ya təkrar buraxılışları bazarı adlandırıla bilər ki, bu bazarlar daxilindəonların investorlar arasında ilkin bölgüsü həyata keçirilir. Qiymətli kağızlar haqqında məlumat, o cümlədən prospektlər, qeydiyyat və dövlət orqanları tərəfindən nəzarət, o cümlədən, investorlar üçün tamamilə açıqdır ki, bu da onlara sonuncunun rasional və düşünülmüş seçimini etməyə imkan verir.
İlkin bazar iki formatda təqdim olunur. Bu, əvvəlcədən müəyyən edilmiş (ictimai təklif olmadan) qiymətli kağızların ciddi məhdud sayda investora satılması və açıq elanın dərc edilməsi (səhmlərin satışı da daxil olmaqla) ilə həyata keçirilən xüsusi yerləşdirmədir. qeyri-məhdud sayda investora).
İkinci bazar
Təkrar maliyyə və fond bazarına birjalar və əvvəlcədən buraxılmış səhmlərə və maliyyə alətlərinə həsr olunmuş əmtəə birjalarının fond şöbələri daxildir. Konsepsiya ilkin bazar çərçivəsində əvvəllər buraxılmış qiymətli kağızların rotasiyası zamanı formalaşan münasibətləri nəzərdə tutur. Təkrar bazar, bəzi spekulyativ əməliyyatlar daxil olmaqla, xarici investisiyaların təsir sahələrinin yenidən bölüşdürülməsini gücləndirən əməliyyatlara əsaslanır.
Təkrar qiymətli kağızlar bazarı mütəşəkkil (və ya birja) bazarına və qeyri-mütəşəkkil və ya birjadankənar (küçə) bazara bölünür. Təkrar fond bazarı iqtisadiyyatın səmərəliliyini artırmaq məqsədilə onun sabit strukturlaşdırılmış restrukturizasiyasını təmin edir. Bu, ilkin bazar kimi qiymətli kağızlar bazarının mövcudluğu üçün məcburidir. xarakterikqurumun xüsusiyyəti likvidlikdir ki, bu da uğurlu ticarətin həyata keçirilməsinə və qısa müddətdə çoxlu sayda qiymətli kağızı mənimsəmək qabiliyyətinə kömək edir. Eyni zamanda, məzənnə dəyişikliyi əhəmiyyətsiz səviyyədə qalır və icra xərcləri minimaldır. Təkrar bazarda ticarət mexanizmi bazarın özünün sabitliyini təmin edir və spekulyasiyanı məhdudlaşdırır.
Bizə birja niyə lazımdır
Birja bir çox fəaliyyət sahələrinə təsir edən universal maliyyə strukturudur. İnstitut biznesə təsir edir, çünki mahiyyət etibarilə gənc korporasiyanın inkişafı və çiçəklənməsi üçün maliyyə əldə etməyin ən asan yoludur. Başlanğıc şirkət səhmləri, mülkiyyət payını satdıqda, bankdan kredit almaqda olduğu kimi geri qaytarılması lazım olmayan və faiz tələb olunmayan kapital alır. Səhmlər təkcə böyük sürətlə deyil, həm də böyük dividendlərlə pula çevrilir.
Əsasən birja iştirakçılarının özləri tərəfindən formalaşan səhm qiymətləri iqtisadiyyatın vəziyyətinə birbaşa təsir edir və sosial əhval-ruhiyyənin göstəricisi kimi çıxış edir. Fond bazarının inkişaf etdiyi iqtisadiyyat inkişaf etməkdə olan, ölkə isə güclü və firavan hesab olunur. Birjada ticarət sadə insanlar üçün böyük perspektivlər açır. Böyük kapitalı olmayan iddiaçılar böyük qlobal konsernin səhmlərinin ortaq sahibi ola və gələcəkdə onlardan sabit gəlir əldə edə bilərlər.
Daxili birja
Son vaxtlara qədər, son dörd il ərzində Rusiya fond bazarı aktiv artım templəri nümayiş etdirirdi ki, bu da onun dövlət iqtisadiyyatının inkişafında dominant rolunu vurğulayırdı. Bazar inkişafının ilk mərhələlərində əmlakın ölkə daxilində bölüşdürülməsi rolunu oynayırdı, lakin bu gün onun əsas məqsədi xarici kapitalı Rusiya iqtisadiyyatına cəlb etməkdir. Hazırda yerli fond bazarının kapitallaşması 498 milyard dollar təşkil edir ki, bu da ölkənin ÜDM-nin 80 faizini təşkil edir.
Mütəxəssislər böhrana baxmayaraq, 2015-ci ildə bazar kapitallaşmasının 2,5-3 milyard artacağını proqnozlaşdırırdılar. Əslində, vəziyyət yalnız pisləşdi və bu gün bütün fond bazarı Apple səhmlərindən daha ucuzdur. Statistik təhlillər açıq şəkildə göstərir ki, Rusiya fond bazarının inkişaf potensialı hələ də tükənməyib. Qurumun çiçəklənməsi beynəlxalq fond bazarında qlobal investorların maddi resursları uğrunda mübarizədə kifayət qədər yüksək səviyyəli rəqabət qabiliyyətinin təmin edilməsi üçün ilkin şərtdir. Bazarın inkişafında təkcə fiziki şəxslər deyil, həmçinin istiqrazlı kreditlər vasitəsilə investisiya cəlb etmək istəyən müəssisələr də maraqlıdır.
2015 yerli fond bazarı
Rusiya fond bazarında qanunvericilikdəki problemlər, investor fəaliyyətinin aşağı səviyyədə inkişafı, şirkətlərin lazımi səviyyədə qiymətləndirilməməsi və korporativ mədəniyyətin olmaması ilə bağlı ciddi problemlər var. Eyni zamanda, dünya ekspertlərinin fikrincə, Rusiya birjası inyaxşı potensiala baxmayaraq hazırda dünyanın ən pis kateqoriyasına aiddir. Bu faktı 2014-cü ilin əvvəlindən 50 faizdən çox ucuzlaşan RTS dollar indeksi sübut edir.
Vəziyyət yalnız Ukrayna, Portuqaliya və Yunanıstan bazarında daha pisdir. Rubl dollar qarşısında sistematik olaraq zəifləyir. Təklifdən sonrakı son rəqəmlər 60 rubldan aşağı olub, 1998-ci ildən bəri ən böyük gün içi eniş. Valyutanın ucuzlaşmasına Mərkəzi Bankın gələn il üçün proqnozunu açıqlayan neftin bir barelinin qiymətinin 60 dollar olması ilə bağlı qətiyyən həqiqətə uyğun olmayan açıqlamaları səbəb olub. İnvestorlar Rusiya bazarına marağını itirirlər ki, bu da iqtisadiyyatın vəziyyətində özünü göstərir.
Amerika Birjası
Rusiya fond bazarının indiki vəziyyətdən fərqli olaraq, onun amerikalı həmkarı dünyada ən likvid hesab olunur. Onun hüdudları daxilində dünyanın ən böyük şirkətlərinin qiymətli kağızları ticarət edilir. Bunlar təkcə korporasiyaların səhmləri və xarici təşkilatların qiymətli kağızları deyil, həm də depozitar qəbzləri, birja fondları və bir çox başqa alətlərdir. Nyu Yorkdakı Amerika Fond Birjası ikinci dərəcəli qiymətli kağızlar üçün ticarət platforması kimi xidmət edir. İnkişafının ilkin mərhələlərində birja sövdələşmələrin aparıldığı Wall Street-də açıq səma altında meydan formatında təqdim edildi. Yalnız 1921-ci ildən pərakəndə satış sahəsi qapalı yerə köçürüldü
ABŞ fond bazarına investisiya etmək üçün sizə lazımdırRusiyadan olan treyderlərə xidmət göstərməyə yönəlmiş brokerlərdən biri ilə hesab açın. Hər bir brokerin yeni başlayanlara nə və necə edəcəyini söyləyəcək mütəxəssisləri var. Birja brokerlərinin reytinqi göstərir ki, Finam and Capital Management, Insta Trade və United Traders, INVEST kimi şirkətlərlə əməkdaşlığa üstünlük verilir. Bunlar dünyanın ən yaxşı agentlikləri tərəfindən bir sıra meyarlara görə ən etibarlı kimi müəyyən edilmiş brokerlərdir.
Amerika Birjasında ticarətin xüsusiyyətləri
Rusiya fond bazarı Amerika bazarından əsaslı şəkildə fərqlənir ki, bu da sonuncu ilə ticarətin xüsusiyyətlərini müəyyən edir. Gəlin ondan başlayaq ki, platforma daxilində əməliyyatlar iddiaçılar arasında bağlanır. Spread itkiləri tələb olunmur. Bazar iştirakçıları yalnız qiymətləri qəbul edə və ya rədd edə bilməz, həm də öz qiymətlərini təklif edə bilərlər. Birja çərçivəsində hər bir treyder təkcə qiymət cədvəlini deyil, məlumatı da əldə edir. Treyder əməliyyatların həcmini, bazarın dərinliyini, çap lentlərini və "balanssızlıqları" qiymətləndirə bilər.
Fond birjası ən azı 6,5 mini olan böyük çeşidli ticarət alətləri təklif edir ki, bu da avtomatik olaraq risklərin səriştəli diversifikasiyası üçün əla imkanlar yaradır. Birjada ticarət gündəlik həyata keçirilə bilər, çünki səhmlərin sayı çox böyükdür və risklərin və mükafatların optimal nisbətini tapmaq çox asandır. Aktiv birja ticarətinə başlamaq üçün sizə depozit lazımdırmin dollardan azdır. 500 dollardan başlamağı təklif edən şirkətlər çox əlverişsiz ticarət şərtləri təklif edirlər. Ticarət platforması üçün ayrıca ödəniş etməlisiniz, lakin ticarətdən əldə edilən qazanc bütün xərcləri ödəyir.
Amerika bazarının kapitallaşması trilyonlarla dollar təşkil edir ki, bu da onu dünyanın hər yerindən gələn investorlar üçün cəlbedici edir. Bazarda yaxşı pul qazanacaq çoxlu qiymətsiz səhmlər, eləcə də eyni dərəcədə geniş perspektivlər açan çoxlu sayda həddindən artıq qiymətləndirilmiş səhmlər var. Mütəxəssislər bir anlıq qazanc və sürətli gəlirə ümid etməkdənsə, uzunmüddətli investisiya layihələri hazırlamağı tövsiyə edir.
