Paris kreditorlar klubu və onun üzvləri. Rusiyanın Paris və London klubları ilə qarşılıqlı əlaqəsi. Paris və London kreditor klublarının fəaliyyətinin xüsusiyyətləri

2024 Müəllif: Henry Conors | [email protected]. Son dəyişdirildi: 2024-02-12 03:48

Paris və London kreditor klubları qeyri-rəsmi beynəlxalq birliklərdir. Onlara müxtəlif sayda iştirakçı daxildir və onların təsir dərəcəsi də fərqlidir. İnkişaf etməkdə olan ölkələrin borclarının yenidən qurulması üçün Paris və London klubları yaradıldı. Gəlin Rusiya Federasiyasının bu assosiasiyalarla əlaqələrinin necə inkişaf etdiyini daha ətraflı nəzərdən keçirək.

Paris və London Kreditorlar Klubunun Xüsusiyyətləri

Bu assosiasiyalarda borcların nəzərdən keçirilməsi və restrukturizasiyası üçün xüsusi prosedurlar var. Təşkilatların daxili strukturunda da fərqliliklər mövcuddur. London Klubu, əsasən, kreditorun hökuməti tərəfindən zəmanət verilməyən kommersiya bank təşkilatları tərəfindən verilən kreditlərin vaxtının dəyişdirilməsi üçün forumdur. Birliyin daimi sədri və katibliyi yoxdur. Prosedurlar, eləcə də forumun özünün təşkili sərbəst xarakterlə xarakterizə olunur. paris klubukreditorlar 1956-cı ildə yaradılmışdır. Onun 19 üzvü var. London Klubundan fərqli olaraq, Paris Klubu rəsmi kreditorlara olan borcları nəzərdən keçirir. Kreditin ödənilməməsi təhlükəsi dərhal yaranarsa, borclunun hökuməti Fransanın dövlət orqanlarına müraciət edir. Borc verənlə danışıqlar aparmaq üçün rəsmi sorğu göndərilir.

Danışıqlar

Paris Klubu borclu ölkə ilə krediti verən dövlət arasında birbaşa əlaqəni təşkil edir. Birincini maliyyə naziri və ya Mərkəzi Bankın sədri təmsil edir. Danışıqlarda kreditor adından Maliyyə Nazirliyinin, Xarici İşlər Nazirliyinin və ya İqtisadiyyat Nazirliyinin rəsmiləri iştirak edir. Müşahidəçilər də iştirak edir. Onlar BYİB, BVF, UNCTAD və regional bank strukturlarının nümayəndələridir. Danışıqlar prosesində bir sıra tövsiyələr hazırlanır. Razılaşdırılmış şərtlər protokolda qeyd olunur. Bu sənəd yalnız hüquqi məsləhət xarakteri daşıyır. O, arasında maliyyə mübahisəsi yaranmış ölkələrin nümayəndələrinə öhdəliklərin ödənilməsi şərtlərinə yenidən baxılması ilə bağlı danışıqlar aparmaq və ikitərəfli sazişlər imzalamaq təklifini ehtiva edir. Məzmunun tövsiyə xarakterli olmasına baxmayaraq, protokolun müddəaları onu qəbul etmiş tərəflər üçün məcburidir. Buna uyğun olaraq müqavilələr bağlanır ki, bu da öz növbəsində hüquqi qüvvəyə malikdir. Qərarların qəbulu, şərtlərin müəyyən edilməsi konsensusa gəlmək prinsipi əsasında həyata keçirilir. yənidanışıqların nəticəsi hər iki tərəfə uyğun olmalıdır.

Sovet İttifaqının borcunun restrukturizasiyası

Qeyd etmək lazımdır ki, SSRİ dağılandan sonra London klubu ilə münasibətlər bir sıra problemlərlə müşayiət olunurdu. Sovet İttifaqı bütün ölkələrin ən böyük borcu hesab olunur. 1991-ci ildə ilk problemlər yarandı. Sonra Moskva SSRİ krediti üzrə faizləri ödəməkdən imtina etdi. London klubu çərçivəsində xüsusi şura çağırılıb. Buraya Rusiya Federasiyasının borcu olan 13 kommersiya bankı strukturu daxildir. Əsas vəzifə keçmiş SSRİ-nin öhdəliklərini həll etmək idi. Ümumiyyətlə, sual olduqca sadədir. Ancaq bunu həll etmək olduqca çətin olduğu ortaya çıxdı. 1997-ci ilin payızına qədər növbəti şura iclasları keçirilirdi. Üç ayda bir dəfə ödənişlərin və faizlərin daha 3 ay müddətinə təxirə salınması barədə qərarlar qəbul edilib. BPC-nin (Şuranın) mövqeyi əvvəldən kifayət qədər sərt idi. Güman edilirdi ki, Moskva geciksə də, hər şeyi ödəməlidir. Bu mövqe hələ 1993-cü ildə aydın şəkildə ifadə edilmişdir. Demək lazımdır ki, bu vaxta qədər Moskvada SSRİ-nin öhdəliklərinin faktiki ölçüsü haqqında dəqiq təsəvvür yox idi. Ümumi borcun 80-120 milyard dollar olduğu güman edilirdi. Qızıl-valyuta fondunun həcminin 5 milyard dollara yaxın olduğunu nəzərə alsaq, ödənişin demək olar ki, mümkün olmadığı aydın olur.

Hesablaşmaya başlayın

İlk addımlar 1994-cü ildə A. Şoxin tərəfindən atılıb. Həmin vaxt o, hökumətdə baş nazirin müavini idi. Şoxin Fontzla (BPC rəhbəri) faizin 5 illik təxirə salınması ilə razılaşa bildi.və borcun 10 il ərzində ödənilməsi. Lakin bu tədbir müvəqqəti olaraq görüldü. Bunun ardınca Rusiya Federasiyasının dövlət istiqrazlarında öhdəliklərin əsas payının və hesablanmış faizlərin köklü şəkildə yenidən qeydiyyatı aparılmalı idi. Növbəti addım 1995-ci ildə baş nazirin yeni müavini V. Panskov tərəfindən atıldı. O, 25 il müddətinə restrukturizasiyaya razılaşıb. Bundan sonra Moskvanın seçimi var idi. O, borcun əsas hissəsinin silinməsində israr edə bilər və ya yenidən strukturlaşmaya gedə bilər. Birinci seçim, əlbəttə ki, ən üstün göründü. Lakin alman banklarının sərt mövqeyi səbəbindən onun qəbulu praktiki olaraq mümkün deyildi. Borcun təxminən 53%-i onların payına düşüb. Bir az tərəddüddən sonra yenidən strukturlaşdırmaya getməyə qərar verildi.

Debet nüansları

İlk növbədə bu fürsət yalnız bir dəfə verilir. Bu halda borclunun qalığı kifayət qədər sərt qrafikə uyğun ödənilməlidir. Bundan əlavə, borcların yenidən qeydiyyata alındığı yeni qiymətli kağızların statusu avrobondlara uyğundur. Onlar üzrə hər hansı bir gecikmə olarsa, çarpaz defolt elan edilir. Bu, müvafiq olaraq, dövlətin reytinqinin kəskin aşağı salınmasına və beynəlxalq maliyyə bazarlarında təcrid olunmasına səbəb olur.

Əlavə inkişaflar

2009-cu ilin avqustunda hökumət SSRİ-nin xarici borcunun tənzimlənməsi ilə bağlı Maliyyə Nazirliyinin təşəbbüsünü təsdiqlədi. Təxminən 34 milyon dollar ödəniləcəyi nəzərdə tutulurdu. Eyni zamanda 9 milyon kreditor borcun ödənilməsi ilə bağlı iddialarını bildirməyib. Onlarla növbəti danışıqlar planlaşdırılmırdı. ATAtılan addımlar nəticəsində Maliyyə Nazirliyi 2010 və 2030-cu illərdə ödəmə müddəti başa çatan avrobondlara 405,8 milyon ABŞ dolları dəyişdirilərək kommersiya borcunun ödənilməsini başa çatdırmağa nail olub. Eyni zamanda, nazirliyin press-relizinə əsasən, iddiaların ümumi sayı 1900-ü ötüb.

Paris Kreditorlar Klubu və Rusiya

SSRİ-nin dağılmasından sonra yeni yaranan dövlətlərin mövcud xarici borca görə məsuliyyətin öz üzərinə düşən hissəsinin daşıyacağı güman edilirdi. O zaman bu, 90 milyard dollar təşkil edirdi. Borcla birlikdə hər bir dövlətin də aktivlərdə müvafiq pay almaq hüququ var idi. Lakin praktikada məlum oldu ki, öz öhdəliklərini yalnız Rusiya yerinə yetirə bilər. Bununla əlaqədar olaraq, qarşılıqlı razılaşma əsasında qərara alınıb ki, Rusiya Federasiyası respublikaların aktivlərdə öz müvafiq paylarından imtina etmələri müqabilində onların bütün borclarını öz üzərinə götürsün. Bu, kifayət qədər çətin qərar idi, lakin ölkəyə dünya bazarlarında öz mövqeyini qoruyub saxlamağa imkan verdi və potensial xarici investorların etimadını gücləndirməyə kömək etdi.

Danışıqların mərhələləri

Paris Klubu və Rusiya bir neçə mərhələdə danışıqlar aparıblar. Onlar SSRİ-nin dağılmasının rəsmi elanından dərhal sonra başladılar. Birinci mərhələ 1992-ci ilə təsadüf edir. Paris kreditorlar klubu öz çərçivəsində xarici borcun ödənilməsi üçün qısamüddətli üç aylıq möhlətlər verib. Bu mərhələyə BVF-dən 1 milyard dollarlıq kreditin alınması da daxildir. İkinci mərhələ 1993-1995-ci illəri əhatə edib. Paris Klubu Rusiya Federasiyası ilə ilk restrukturizasiya sazişlərinin imzalanması barədə razılığa gəlib. Bu müqavilələrə əsasən ölkə qəbul etdiödəmə müddəti 1991-ci ilin dekabrından 1995-ci ilin yanvarına qədər olan dövrə düşən SSRİ-nin bütün öhdəliklərini özü daşıyır. Üçüncü mərhələ 1996-cı ilin aprelində başladı. Rusiya Federasiyası və Paris Kreditorlar Klubu öz müqavilələrini hərtərəfli sazişlə tamamladılar. Buna əsasən, ümumi borc 38 milyard dollara yaxın olub. Eyni zamanda, onların 15%-nin 2020-ci ilə qədər növbəti 25 il ərzində, 55%-nin isə qısamüddətli borclar daxil olmaqla 21 ildən artıq müddətdə ödənilməsi nəzərdə tutulurdu. illər. Yenidən strukturlaşdırılmış borc 2002-ci ildən bəri məcmu məbləğlərlə ödənilməli idi.

Memorandum

17 sentyabr 1997-ci ildə imzalanmışdır. Paris Klubu və Rusiya arasında Anlaşma Memorandumu imzalanıb. O, ölkənin assosiasiyaya tamhüquqlu üzv kimi daxil olmasını rəsmiləşdirib. Sənədin imzalandığı andan Rusiyadan borc iddiaları digər ölkələrin tələbləri ilə eyni statusa malikdir.

Protokol

30 iyun 2006-cı ildə borcun vaxtından əvvəl ödənilməsi elan edildi. Müvafiq protokolun imzalanması zamanı öhdəliklərin məbləği 21,6 milyard dollar təşkil edib. Bu borc 1996 və 1999-cu illərdə restrukturizasiya edilib. 2006-cı ilə qədər Rusiya Federasiyası öhdəliklərini yerinə yetirdi və ödədi. Protokol borcun bir hissəsinin nominalla, bir hissəsinin isə bazar dəyəri ilə ödənilməsini nəzərdə tuturdu. Sonuncular üçün sabit faiz dərəcəsi olan öhdəliklər ödənilirdi. Bu növ kreditlər Paris Klubunun Hollandiya, Böyük Britaniya, Fransa və Almaniya kimi üzvləri tərəfindən verilmişdir. Bu ölkələr üçün erkən ödəmə mükafatı təxminən 1 milyard dollar təşkil edib. ABŞ-ın borcu nominal üzrə həyata keçirilib, baxmayaraq ki, Amerika sabit faizlə kredit verib.

Son ödənişlər

Razılaşmalardan sonra A. Kudrin Vneşekonombankın avqustun 21-dək borcunu bağlayacağını açıqladı. Məhz bu tarixdə Paris Klubu Rusiya Federasiyasından faiz ödənişləri alıb. Maliyyə Nazirliyinin rəhbəri vədinə əməl edib. Avqustun 21-də günün ortasında bankın rəsmi səhifəsində kreditorların hesablarına sonuncu köçürmələrin edildiyi barədə məlumat yayılıb. Belə ki, planlaşdırılmış ödənişlər 1,27 milyard dollar təşkil edib, 22,47 milyard erkən ödəniş kimi ayrılıb. Avstraliya hesablarını dolduran ilk ölkələrdən olub. Mark Vale (baş nazirin müavini) sonra dedi ki, vaxtından əvvəl ödəmə Rusiya iqtisadiyyatının güclənməsindən xəbər verir və ikitərəfli münasibətlərin əsas elementi kimi çıxış edir. İyun müqavilələrinin imzalanmasından əvvəl Rusiya Federasiyası ən böyük borclu hesab olunurdu.

SSRİ-nin dağılmasından sonra Paris Klubu öz işini Moskva ilə razılıq əldə etməyə yönəldib. Bütün borcları ödədikdən sonra bir çox ekspertlər bu birliyin sonrakı fəaliyyətinin məqsədəuyğunluğundan danışmağa başladılar. Rusiya Federasiyasından başqa, Peru və Əlcəzair kimi ölkələr də öhdəliklərini vaxtından əvvəl ödəyir. Bir müddət əvvəl Paris Klubu bu dövlətlərin nəinki borclarını ödəyə biləcəklərini, hətta bunu vaxtından əvvəl yerinə yetirə biləcəklərini güman etmirdi. Vneşekonombankın ödənişləri doqquz valyutada həyata keçirilib. Vəsaitləri köçürmək üçün Maliyyə Nazirliyi əvvəllər avro və dollarla 600 milyard rubl mübadiləsi aparıb. Əsas ödənişlər idibu valyutalarda. Borcları tam ödədikdən sonra Rusiya Paris Klubunun tamhüquqlu üzvü oldu.

Nəticələr

Rusiyanın Paris və London klubları ilə qarşılıqlı əlaqəsini müşayiət edən problemlərə baxmayaraq, Rusiya Federasiyası yenə də əvvəlki borclarından qurtula bildi. Bu birliklər mövcud olduqları ilk vaxtdan pul öhdəliklərini təmin edən və qəbul edən ölkələr arasında ən mühüm əlaqə rolunu oynayır. Onlar dövlətlərin borclarına birbaşa xidmət yükünü yüngülləşdirməyə çalışırlar. Eyni zamanda, onların məqsədi uzunmüddətli perspektivdə borc alanın ödəmə qabiliyyətini saxlamaqdır. Rusiya Federasiyası bütün tərəflərin maraqlarını nəzərə alaraq beynəlxalq borc problemlərinin həllinə kompleks yanaşmağa çalışır. 1990-cı illərdə yaranmış borc böhranı subyektiv və obyektiv şəraitin əlverişsiz birləşməsinin nəticəsi idi. Buna baxmayaraq, Rusiya Federasiyası öz həyat qabiliyyətini və təkcə qəbul etmək deyil, həm də beynəlxalq öhdəlikləri yerinə yetirmək qabiliyyətini göstərə bildi. Erkən ödənişlər nəinki borclardan və gecikmiş ödənişlərdən qaçmağa kömək etdi, həm də Rusiyanın Paris Klubunda tam iştirakını təmin etdi.

Nəticə

Hazırda kredit reytinqi istənilən ölkə üçün son dərəcə vacibdir. Dünyanın çətin iqtisadi vəziyyətini nəzərə alaraq, ehtiyaclarınızı və imkanlarınızı aydın şəkildə anlamaq lazımdır. Qeyd edək ki, dövlət borcunun formalaşmasını büdcə kəsiri müəyyən edir. Və o, öz növbəsində, bağlanmamış dəliklərin cəmidirölkənin bütün mövcud dövrü üçün büdcədə. Xarici borc - digər dövlətlərin fiziki şəxsləri və təşkilatları qarşısında öhdəliklər. Bu, London və Paris klubları kimi qeyri-rəsmi birliklərin mövcudluğunu zəruri edir.